Not: Bu izole marj için basitleştirilmiş tahmindir. Formül ücret, funding, ek marj ve bakiye değişimini hesaba katmaz. Pozisyonu açtıktan sonra platformun pozisyonda gösterdiği likidasyon fiyatıyla karşılaştırın; fark büyükse bu kalemlerden biri devrededir.
Likidasyon fiyatı nedir
Futures işleminde küçük bir teminatla daha büyük pozisyon kontrol edersiniz. Fiyat ters yöne giderse zarar teminatı tüketir. Sürdürme marjı sınırına yaklaşıldığında borsa pozisyonu zorla kapatır.
- Long: likidasyon giriş fiyatının altındadır.
- Short: likidasyon giriş fiyatının üstündedir.
- Kaldıraç: ne kadar yüksekse normal dalgalanmaya dayanma payı o kadar azdır.
Formülün mantığı
Teminat yaklaşık olarak pozisyon değerinin 1/kaldıraç kısmıdır. Ters hareket edebilecek alan, bu orandan sürdürme marjı etkisi çıkarılarak düşünülür.
- Long likidasyon ≈ giriş × (1 − 1/kaldıraç + sürdürme marjı).
- Short likidasyon ≈ giriş × (1 + 1/kaldıraç − sürdürme marjı).
10x kaldıraçta birkaç puanlık hareket bile ciddi, 50x veya 100x kaldıraçta ise normal piyasa gürültüsü bile hesabı silebilir.
Riski nasıl kullanışlı hale getirirsiniz
- İşlemden önce boşluğu ölçün. Günlük oynaklığı %5 olan bir coinde %2 likidasyon mesafesi kumardır.
- Kaldıracı düşürmek en net çözümdür. 20x yerine 5x kullanmak likidasyon alanını ciddi biçimde genişletir.
- Likidasyonu stop-loss sanmayın. Oraya gelindiğinde teminatın çoğu gitmiştir. Stop daha önce, planlı yerde olmalıdır.
Sonucu aldıktan sonra ne yapmalı
Binance TR'de futures ve marjin işlemi yok. SPK da Türkiye'de oturanlara izinsiz kaldıraçlı işlem sunan sitelere erişim engeli getiriyor; Aralık 2024'teki ilk kararla 108 site engellendi. Hesaplayıcıyı kaldıraç mekaniğini anlamak için ya da size yasal olarak hizmet veren bir platformda kullanın.
- Pozisyonu açınca platformun pozisyon ekranında gösterdiği likidasyon fiyatını buradaki tahminle karşılaştırın. İzole marjda büyük fark çoğu zaman yanlış girilmiş sürdürme marjından gelir; cross marjda çizgi, bakiye ve diğer pozisyonların kar zararıyla birlikte oynar.
- Likidasyon girişe fazla yakınsa kaldıracı düşürün. %0,5 sürdürme marjıyla 10x'te fiyatın aleyhinize yaklaşık %9,5, 5x'te %19,5, 3x'te %32,8 gitmesi gerekir. 20x'te bu mesafe %4,5'e, 100x'te %0,5'e iner.
- Stop'u likidasyondan önceye koyun. Önce stop fiyatını ve bu işlemde en fazla ne kadar kaybedeceğinizi belirleyin, miktarı pozisyon büyüklüğü hesaplayıcısında bulun, sonra buraya dönüp likidasyonun stop'un ötesinde kaldığını kontrol edin. 30000'den long ve 28500 stop örneğinde 10x'te likidasyon yaklaşık 27.150'de, stop'un altında kalır; 20x'te likidasyon yaklaşık 28.650'ye çıkar ve stop'tan önce gelir.
- Pozisyonu büyütmeden önce yeniden hesaplayın. Sürdürme marjı pozisyon büyüdükçe kademeli olarak artar; aynı kaldıraçta likidasyon girişe yaklaşır.
Likidasyonda Binance ayrıca bir tasfiye ücreti keser: pozisyonun nominal değeri çarpı o kontratın tasfiye oranı. Aynı fiyatta likidasyonla kapanmak, kendi stop'unuzla çıkmaktan pahalıya gelir.